3 Mayıs 2014 Cumartesi

0 Sen Kendine Yatırımcı mı Diyorsun?

borsa gündemi takip ederken gözüm bir habere ilişti.bayadır yüklü zarar yazan carrefoursa firması bu yılın ilk çeyreğinde kar elde etmiş.bunu duyan yatırımcı şirketin hisselerine balıklama atlar fakat kar haberi sonrası bir hisse senedini almak aptallıktır.indirgenmiş nakit akımları adlı yöntemle analiz yapan birisi bu şirketin belli bir süre sonra kar edeceğini zaten biliyordu ve bunu piyasa duymadan satın aldı bile.

sadece dipnot okuyan bir yatırımcı hangi şirketin gelecekte kar edeceğini,bugünkü gelir tablosu yapısına bakarak az çok tahmin edebilir.

bu kadar basit olmamalı,diye aklından geçirenler olabilir.
bunlar bilançoda hangi kaleme bakacaklarını bilmeyen tayfa olduklarından böyle düşünmeleri gayet normaldir.

bilanço yapısında,şirketi sarsacak büyüklükte olan rasyolara bakıyoruz.
örneğin;carfa hisse senedinin temel analizine üstünkörü bakalım.
bir şirketin başına gelebilecek kötü şeylerden biri,ticari borçlar ve stoklar artarken satışların artmaması ya da durağanlaşmasıdır.

carfa-bilanço yapısı

burada dönen varlıklar tarafında stok artışı dikkat çekerken,duran varlıklar kaleminde maddi duran varlıklar ve yatırım amaçlı gayrimenkuller değil de sanki maddi olmayan duran varlıklarda bir tuhaflık var gibi.

bakmanız gereken rasyo bu işte.
nasıl bir gelişme yaşandı ki 80 katına çıktı bu rasyo?

maddi olmayan duran varlıklar-carfa

faaliyet raporu 19 nolu dipnotta bunun ayrıntısı var.
siz aldırmayın bu yükselişe,kar rakamı geçmiş yıllara kıyasla o kadar düşük ki ancak sazan olan yer bunu!

carfa-kur riski

kur riskini hedge etmek bu kadar zor olmamalı böyle devasa firmalar için.
geldik zurnanın zırt dediği yere.
madem kar yazdı bu şirket,uzun vadede nereye kadar yükselir?
ya da başka bir deyişle,hangi fiyattan alım yapmalıyım?

ben değerleme yaparken rating puanına 30 yazdım,sektördeki diğer şirketlerle karşılaştırdığımda bana göre bu oran doğru.

carfa-değerleme analizi

ve uygulanacak iskonto oranı %24 hesaplandı.
olabilecek en iyi ihtimale göre değerlendirdiğimde,hissenin şu anki fiyatı baya yüksek çıktı.

temettü verimine bakarak yatırım yapsakdık,ne kazanırdık sorusu geliyor.bunun grafiğini hazırlamak zor ama yardımcı olayım yine de.

temettü dağıtan sanayi sektörü hisseleri kazandırıyor mu?
temel kriter seçimim temettü veriminin sıfırdan büyük olması yönünde.
2005'ten bu yana endeks performansına oranla ne kazandık,bunun grafiğini atalım.

temettü verimi

2005 yılında yatırdığımız 100 lira,2014 mart ortası itibariyle 1829 lira olmuş.endeksin getirisiyse sadece 260 lira.

endeks-xu100

endeks 9 senede baya yol aldı ama sen sıfırı tükettin dingil yatırımcı!

çünkü eve geldiğin anda bilgisayar başına oturup,saçma sapan forumlardan medet umdun,feysbuka girer girmez ilk baktığın şey borsa grupları oldu.orada yazılanlara kanıp hisse senedi aldın ve kaybettin.
endeks 500bin de olsa sen yine para kaybedeceksin.
borsa sıfır toplamlı bir oyundur güzel kardeşim.
sen kaybedeceksin ki biz kazanalım!

bak her şey ortada.
temettü veren 10 şirketi tek portföyde topladım ve sonuç ortada.

yıllık getiri dağılımı

sen aylarca bilgisayar başında oturdun durdun.gördüğün bist 100 getirisine ulaşmak şöyle dursun,yakınından bile geçemedin ve geçemeyeceksin!

ben bir halt bilmediğim halde(!) temettüye yatırdım parayı,bak bakalım sana bir yerden tanıdık geliyor mu?

portföy model hisse getiri sonuçları

sharpe ratio 0.57 iyi bak.

bunlardır borsada para kazandıran hisse senetleri.
benden mucize formül bekleme.
artık bırak fibonacci dalgasını da önüne bak.

0 yorum:

Yorum Gönder

büyük harf kullanarak yorum yapmamaya özen gösteriniz. yorumun altına adınızı yazarsanız iyi olur. teşekkürler.

Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...

SPK YASAL UYARI!

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri "Yatırım Danışmanlığı" kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, Aracı Kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İzleyiciler

Abone Ol

 

Bilinçli Yatırımcı Copyright © 2013 -